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市场出现充分调整后医药环保电子科技传媒等

发布时间:2018-08-24 19:36:25  来源:互联网   阅读:0

市场出现充分调整后,医药、环保、电子科技、传媒等都是较好选择

铭远投资总监韩跃峰

近期以“成长股”为标签的创业板、中小板涨势告一段落,哪些因素促成了这波调整?铭远投资顾问投资总监韩跃峰认为,这波调整的核心因素是5月中小盘股涨幅过大,自身存在调整需要。初期市场会考虑寻找防守型板块避险。但是由于资金抽离的压力会持续一段时间,如果央行不采取措施舒缓流动性,可能所有板块都会回落。

他分析,市场整体回落是全球性问题所致。前段时间市场整体活跃,个股表现抢眼,重要背景是资金面宽松

市场出现充分调整后医药环保电子科技传媒等

,而资金面宽松的一个重要源泉是日元贬值、央行对于人民币保持强势的态度,导致大量套利资本流入国内,套息套汇。当日元贬值到一定位置后,日本通胀压力开始加大。日元需要整固,这时套利资本开始流出。

对未来市场,韩跃峰表示应保持谨慎态度,主导市场方向的首要因素是流动性,其次才是经济形势,最后是改革预期。从流动性来看,6月我们面临的挑战较多,一方面是国际资本流出带来资金面紧缩,另一方面是地方债6月到期量较大。6月又是商业银行半年考核期,月底银行回收流动性意愿较强。而从经济趋势来看,总体是不乐观的,能否稳住是市场会否出现深跌的重要指标。改革的预期,我想主要会在三季度对市场产生影响。

当市场出现充分调整后,医药、环保、电子科技、传媒等板块都是较好的选择。同时,也可以等待IPO重启后,对市场品种构成新一轮压力,届时选择成长性良好的个股介入。如果现在一定要做股票,那么对中报预期较好、估值不高、长期前景较好的品种可予以关注。长期来说看好医药行业。医药是上升趋势最为确定的板块,支撑来源于三个方面。一是需求不断释放,这个周期不是简单的一两年,而是十年甚至几十年,主要原因就是人口老龄化将逐渐加深,中国人最能创造财富的50年代、60年代、70年代的人去医院的频率会不断增加。二是企业数量的收缩,中国医疗企业数量多且分散,这导致医疗企业产品质量堪忧、企业研发实力弱、研发资源分散、同类产品恶性竞争,保证不了老百姓的合理安全用药。面对国外医药企业的竞争,基本束手无策。国家需要改变这一局面,首先就是提高产业门槛。产业方向未来若干年不会有太大变化,对于医药企业而言,必然面临巨大商机。三是面对民众迫切的医疗需求,国家需要不断增加医疗开支,医改政策将不断调整。

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