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周期回升态势确立建筑建材行业追逐中游弹性

发布时间:2018-10-28 21:02:54  来源:互联网   阅读:0

周期回升态势确立建筑建材行业追逐中游弹性

9月底进入施工的传统旺季后,季节性改善还将持续。伴随宏观组对GDP预测的上调,我们对建筑建材行业下游需求持续的信心增强,叠加即将到来的传统施工旺季,看多建筑建材板块。

在“稳增长”预期阶段,建筑板块估值受政策预期影响最为敏感;一旦确立了周期回升态势,中游行业更具弹性。首选水泥,其次钢铁,建筑板块等待估值修复,获利了结H股铁工铁建和A股自贸区概念建筑股。

水泥行业:中期供需改善趋势确立,乐观情形下可延续至2014年二季度。行业新增供给有限

周期回升态势确立建筑建材行业追逐中游弹性

,区域协同理性,尤其是华东和华南区域,基本面将稳步向上。

建筑行业:估值修复行情。在传统建筑公司中,有望实现估值修复的有:中国建筑,中国交建(A/H)和中国水电。中金公司

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